5策略全线大跳水！股市、黄金、白银、比特币集体杀跌

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　　全球市场避险情绪升温！

　　今日，国际油价再度拉升，进一步强化了市场对美联储本周加息的预期。据CME FedWatch工具，交易员预计美联储本周加息25个基点的概率已超过94%。

　　随后，欧洲股市、美股三大指数期货、黄金、白银、比特币等纷纷跳水。欧洲斯托克50指数、法国CAC40指数、德国DAX30指数跌幅均一度超过1%；纳斯达克100指数期货、道指期货一度跌超0.70%，标普500指数期货一度跌超0.60%；现货黄金、白银一度跌近1%；比特币跌近1%，以太坊跌1.50%。

　　美股盘前，大型科技股集体下跌，微软、谷歌跌近1%，甲骨文跌0.56%，Meta跌0.53%，苹果、亚马逊跌超0.60%，特斯拉跌0.18%。

　　油价拉升，美联储加息预期升温

　　周二，国际油价大幅走高，布伦特原油、WTI原油盘中涨幅均超过2%。截至发稿，布伦特原油上涨2.01%报107.8美元/桶，WTI原油上涨2.18%报103.60美元/桶。今年以来，国际油价涨幅已超过100%。

　　国际油价的上涨，令美联储的加息预期升温。根据CME FedWatch工具，交易员预计美联储本周加息25个基点的概率高达94.3%。

　　能源价格的飙升主要受中东紧张局势刺激。据央视新闻报道，沙特民防部门当地时间9月15日凌晨向延布、吉达、塔伊夫、艾卜哈和吉赞等多座城市发布紧急预警。同日，沙特阿拉伯主导的多国联军发言人图尔基·马利基称，也门胡塞武装14日使用弹道导弹和无人机“对沙特多地的民用目标”发动袭击。

　　也门胡塞武装近期接连控制了红海沿岸多处战略要地，包括祖巴卜镇和丕林岛。控制祖巴卜镇和丕林岛是掌控曼德海峡的关键。曼德海峡连接红海与亚丁湾，是中东地区除霍尔木兹海峡外另一条全球石油供应重要航道。胡塞武装还攻占了穆哈和哈尼什群岛。哈尼什群岛位于曼德海峡以北，靠近国际主要航运通道，具有监控和保障海上交通安全的重要战略价值。

　　此外，伊朗伊斯兰革命卫队15日发表声明说，革命卫队当天在霍尔木兹海峡以东空域拦截并击落一架MQ-1无人机。

　　当地时间15日凌晨，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，不要被美国方面前后矛盾的信号所干扰，这些信号既包括“伊朗不会谈判”，也包括“伊朗准备好进行谈判”。雷扎伊称，关于石油和霍尔木兹海峡局势的格局已经改变。他表示，在满足伊朗的条件之前，伊朗绝不会进行谈判，这一点毋庸置疑。

　　美国总统特朗普当地时间14日在社交媒体表示，伊朗“迫切”希望达成协议，并表示“我们对这一设想持开放态度”。

　　10年期美债收益率飙升

　　周二，美国10年期国债收益率一度上升4个基点至5.02%，超过2023年的峰值，创下2007年以来新高。这是能源价格飙升、美国政府债务不断增加和通胀所引发的全球债券残酷抛售中的最新里程碑。

　　债券价格重挫之际，美联储当地时间周三将做出利率决议；投资者预期，美联储官员将自2023年7月以来首次提高短期借贷成本。如果他们不加息，或者如果美联储主席凯文·沃什暗示未来几个月货币紧缩程度低于货币市场已消化的水平，债券投资者可能要求更高收益率以防范通胀风险。

　　BMO资本市场策略师韦尔·哈特曼表示，如果美联储本周维持利率不变，就很难不损及其对抗通胀的信誉。除了美联储意外按兵不动之外，温和的升息意味着不论从点阵图还是新闻发布会，外界都能得出该央行将更有耐心的结论；两者都会让市场易受冲击。

　　自美国和以色列2月下旬对伊朗发动袭击、扰乱中东石油和天然气供应以来，全球债券收益率一直在上升。企业为支应AI支出而大量举债等因素也推波助澜，使大量债券涌入市场、加重供给压力。

　　与此同时，美国政府发行的债务规模持续上升，既为到期债券再融资，也为赤字支出提供资金。美联储不再作为量化宽松计划的一部分大量吸纳政府债券，其他传统买家的需求也在降温，导致市场更加依赖对价格更敏感的投资者。

　　瑞银集团美国利率策略主管Phoebe White表示，鉴于没有实体经济疲软的迹象，且美债市场的供应/动态与2007年相比大不相同，长债收益率下降的空间在某种程度上是有限的。对美国国债的结构性需求已显著减弱，尤其是外国官方投资者的需求。

　　美国国债下跌是全球更广泛走势的一部分，澳大利亚10年期国债收益率触及15年高位，新西兰同期限国债收益率升至2023年11月以来最高水平。

　　西太平洋银行金融市场策略主管马丁·惠顿表示，美联储加息以及油价持续走高将再次推高美国国债收益率。

　　在美国，10年期利率上升尤其重要，因为它充当抵押贷款等其他贷款定价的基准，这使其上升成为美国总统特朗普在中期选举前的一个头疼问题。美国财政部长斯科特·贝森特此前曾表示，降低10年期国债收益率是政府的关键目标。

　　周二的抛售是债券空头对5%这一备受关注阈值的最新冲击。这类整数关口常被视为关键转折点，可能促使投资者和决策者做出决定。尽管2023年10月23日和本周一曾数小时升破该阈值，但10年期收益率自2007年以来从未收于该水平上方。其他资产类别的投资者可能被吸引锁定未来十年5%的年化回报，从而可能使资金从股市分流。希尔伯特集团高级投资组合经理杰西·马尔表示：一旦突破5%，风险资产就开始令人担忧。